知的財産資産の評価

知的財産資産の評価とは、譲渡、ライセンス、会社への出資、資金調達、会計上の計上または賠償額の算定を目的として、特許、商標、ソフトウェア、意匠または権利のポートフォリオに金銭的価値を付与する作業をいいます。評価方法を義務付ける法令はありません。実務は、会計基準、商標評価に関するISO 10668規格、および広く認められた三つのアプローチに依拠しています。

三つのアプローチ

コスト・アプローチは、資産の創出に要した取得原価または再構築原価を採用するもので、ソフトウェアや新しい商標には適していますが、資産が収益を生み出す能力を考慮しません。マーケット・アプローチは、類似する権利に関する取引と資産を比較するものですが、比較可能なデータが必要であり、標準必須特許のライセンスを除けば、そのようなデータが公開されていることは稀です。インカム・アプローチは、資産に帰属する将来のキャッシュフローを現在価値に割り引くものです。その最も一般的な派生形がロイヤルティ免除法（méthode des redevances évitées）であり、企業が当該資産を所有していなかった場合にライセンスを受けて実施するために支払わなければならなかったであろう金額を、予測売上高に市場のロイヤルティ料率を適用して推計します。

価値を左右する法的要因

権利の価値は、まずその法的な堅牢性に依存します。特許については、残存期間、請求項の範囲、有効性を脅かす先行技術の存否、保護対象の領域、および侵害の発見の容易さが重要となります。商標については、識別力、指定商品および領域の広がり、知名度、ならびに不使用取消のリスクがないことが重要です。既に許諾されたライセンス、質権設定、進行中の紛争および共有は、価値を低下させるか、または移転を複雑にします。したがって評価には事前の法務監査が前提となり、権利の帰属の連鎖が不確かな権利は、確信をもって価値を算定することができません。

評価の用途

会計上、取得した無形資産はその取得原価で計上され、償却の対象となり得ますが、自己創設の資産は原則として計上されず、このことが帳簿価額と経済的価値との乖離を説明します。評価は、譲渡価格、ライセンス料率、出資検査役の審査に付される出資の価額、質権設定の基礎となる価額を定めるために用いられ、訴訟においては、支払われるべきであったロイヤルティを基準として侵害による賠償額を定めるために用いられます。

要点

知的財産資産の評価は、コスト、マーケットまたはインカムの各アプローチに基づき、最後のアプローチ、特にロイヤルティ免除法が最も多く用いられています。価値は、何よりも権利の有効性、範囲および帰属に依存します。あらゆる評価の前に法務監査を行い、採用した前提を文書化しておくことが求められます。これらの前提は、出資検査役、税務当局または裁判官によって検討されることになるからです。